麻烦再区别一下这三组外汇的概念: 升贴水，升贬值，远期溢价/折价。

书上的结论:低利率货币是远期溢价，应在即期卖出。 一、利率角度。借低利率货币，在即期卖出，在远期买入。这个角度我能理解。 二、汇率角度。远期溢价的货币，说明货币在升值通道上，应即期买入，远期卖出。这个角度得出相反的结论，是哪里错了啊？

固收中credit strategies 中 Asset swap spread 与I spread 的区别就是前面一个是YTM 一个是coupon rate么?ASW一般应用于什么样的场景？我们为什么要研究ASW？

Q16: Reading13 的课后练习题4，在Bull flattening的预测下一般应该买长期卖短期？那为什么选C不选B？

Q15: Reading 13的例子13，为什么是在本国pay floating?

8题，没懂。contraction期间收益率invert不是吗，

固收冲刺笔记中139页表格中四种情况，为什么只有第二种情况，unhedged return 除了carry return 还要加上Long versus short term rate differential for lower yielding currency 但是其他3种情况都不需要加这一项

Q14: “investment manager who pursues the cash-based yield curve strategies described in Exhibit 5 faces an inverted yield curve (with a decline in long-term yields-to-maturity and a sharp increase in short-term yields-to-maturity) instead. Which of the following is the least likely portfolio outcome under this scenario?” 这是书中R13例子4。请问为什么Buy and hold是gain? 所以Buy and hold 不是适用于upward sloping吗？谢谢

28页的case的第三问，30年是哪里来的？

冲刺笔记：固收135页表格中，long call option on bond futures 和long bond call option 的区别，第一个标的资产是bond futures, 第二个标的资产是bond, 1 那么long call option on bond futures 应该是未来有权利在执行价格下购买futures这个衍生品对吧？2 long bond call option 未来有权利在用某个价格购买这个bond 是这么理解么？