vivi_chu2022-03-23 17:06:58
vivi_chu关于Multiple liability immunization, 官网题，答案是推荐Portfolio2. 关于money duration of asset >= money duration of liability的条件，该题认为money duration of asset ($2,609,442)和money duration of liability($2,609,700)这两个金额是比较接近的，请问老师金额接近有没有比较明确的标准，如果相差几百可以认为接近，那么几千或几万呢？
回答（1）
Nicholas2022-03-24 11:36:34
Nicholas同学，早上好。
没有绝对的标准，题目中给出的金额不会相差太多。
在匹配多负债的时候有三个条件，资产的PV大于负债，资产和负债的麦考利久期匹配，资产的凸性大于负债；
前两个条件综合在一起可以理解为BPV的匹配，匹配并不是讲一模一样，或者是必须要大于，很多题目中相近都是可以的，题目中给出的选项不会相差太远，因此相近程度的问题不用考虑。 并且BPV的匹配是首要考虑因素。
因此主体是看BPV是否匹配，匹配不是完全相等或者一定要大于，相似的情况下判定凸性即可。
按照BPV匹配的思路三个组合都是可以的，但是我们还有一个条件是凸性大于负债凸性且尽可能小，所以C组合是不行的，而A组合的凸性又太大了。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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