请老师讲下三个reason

课后题78页老师讲下4题a和c选项

课后题74页 statement 1如果是tax exempt就首先考虑卖掉overvalued，如果是taxable ，首先考虑卖掉loss？

预期波动率上升，putablebond拥有一个putoption，应该买入putoption，但是如果p是上升的，putable也是没有意义的，买入它也不会获益，只有当p下降时，才会行权。为什么还简单的认为波动率上升买入putablebond，波动率下降买入callablebond。

positivebutterfly是指的butterflyspread减小，也就是lt和st利率变大，mt利率变小，这个逻辑对吗？

最后一题，bondyield下降，不是指R长下降么，这样图像不应该是possible invert curve展现出未来经济衰退么，为什么是R短下降，R长不变，图像陡峭，这样不是经济会向好么

 感觉代表性偏差和可得性偏差是不是有一定程度上的重合性？

老师 这个题本来我想选a 但我考虑虽然马上要上大学 但学费也不是一次性交完的 所以选了c 觉得c更有道理啊。

ladder portfolio provides more protection from yield curve shifts and twist.这句话怎么解释

reading14原版书里面的example7的第一题的C选项为啥不对呢？yield spread =YTMb-YTMg么？利率向下的时候YTM随着时间而下降，那么一个longer maturity的国债YTM不会更小么？YTMb减去一个更小的值不就比G spread来得大了么？