请问如何理解这句话中关于credit spread volatility的描述：Relative to high-yield bonds, investment-grade bonds are more sensitive to interest rate changes and credit migration risk, resulting in credit spread volatility.

23分钟的例题这个买单在题目中写是只good一天，为什么礼拜三还可以继续买？

R13中，有这样一段描述"adding call options on either a bond price or a bond futures contract will increase the duration of a fixed-income portfolio because the calls will increase in value as yields fall and bond price rise." 这一句我有两个疑问，一：adding option （无论是call还是Put）不是会缩短duration嘛，因为有了行权的可能，不用等到到期。二：这里给的解释我觉得有问题（针对这一句：because the calls will increase in value as yields fall and bond price rise）。因为假设两个债券A债券duration是1而B债券duration是10，无论是A还是B，当利率下降时债券价格和call的价格都会上升，而这个上升本身不能解释duration高低的问题。必须通过当利率下降相同百分比，A比B债券价格上升的幅度小才能判断哪个duration高。请老师分别解答两个问题，谢谢。

选项b也不错吧？他是一听到就立刻做空了，根本没思考啊。

请详解 多谢

请详解。多谢

Q7的视频解析提到，寿险不放入financial capital里面，请问寿险在economical wealth里面体现吗？具体在哪一部分体现？

权益官网题，Grasmere Asset Management Case Scenario, 为什么另外两个不符合呢？以及什么是consolidating industry

画问好这句话不太理解 能否解释一下 多谢

最后一问中，为啥是面向所有资金征税$1,000,000 × (1+ 0.07)5 而不是面向$1,000,000 ×(1.07^5-1)的资本增值部分征税？是不是只要出现TDA的都是面向所有资金征税？还是有别的关键词？