珊同学2022-04-20 19:19:23
珊同学固收2 冲刺笔记中156页 5.1 第2点 为什么通过降低投资组合平均信用评级或者通过提高信用利差久期能够产生超额回报呢？excess return=So-SD*ΔS的话，我应该降低spread duration 才能有更高的回报。
回答（1）
Nicholas2022-04-21 11:41:22
Nicholas同学，早上好。
在这里讨论的基础是基准利率部分一致，那么如果信用评级更低，则利差部分和超额利差回报就更大；
如果是增加利差久期，相当于增加了风险敞口，增加杠杆，同样回报率会增大。
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