原版书122 页例题2：为什么inflation hedge要选择highest factor sensitivity；rising interest rate hedge 选择 zero sensi

老师好，如何理解sortino ratio penalizes manager for harmful volatility的？ 如何惩罚经理的呀？

AA 原版书 81页中 Convertible arbitrage managers typically run convertible portfolios at 300% 这句话什么意思？

第5问，原来的future是270天，现在过了180天需要lift hedge，这个loss是不是应该折现90天？就跟Case7的第一问一样？哦，是不是期货是每日结算，只有远期要折现？

原版书Reading10例题8中提到了Beta=相关系数（Rdc,Rfc）*标准差（Rdc）/标准差（Rfc），是根据Beta的公式导出来的，求解释

stratified sampling 和 Optimization 有什么区别？

原版书课后题R14第12题，为什么第一项S0没有？另外关于EXR的公式第一项和第三项到底要不要乘以T？以及instantaneous到底是按照t=0还是t=1代入，课后题12题和17题好像前后不一致？

CME课后题第二章第四题，答案好像最后意思是无法判断哪个risk premium更好，但听老师讲解说的还是哪个risk premium越高哪个就越好，以谁为主呢？

老师，请问下今天听直播时直播老师说的roll down return要包含coupon 的收益，但是讲课时五因子分解时coupon 收益和再投资收益是在yield income这项里，这里不是矛盾了么？

请问在currency hedge中，都是担心外币汇率下跌，本币汇率上涨嘛？因为老师在讲解原版书例题时，把这个当做已知条件了。