Doris2022-07-04 12:29:25
Doris老师好，reading14 讲义207 关于zero discount margin需要掌握什么呢？ 谢谢老师
回答（1）
Nicholas2022-07-05 10:09:17
Nicholas同学，早上好。
掌握其定义和结论即可，
因为DM相当于是参考利率加一个固定的数值，当同一时点参考利率不变的时候，DM也是一个确定的数值，那么我们可以通过已知的票息率、参考利率、面值采用试错法计算出一个DM，这个和G-spread采用YTM差额计算固定数值类似；
但是如果是Z-DM，分母的折现率构成是采用MRR的远期利率（第一期是即期），也就是整体的MRR收益率曲线上的各点加上一定的Z-DM，如果MRR收益率曲线变陡，则Z-DM是更小的，因此可以类比为Z-spread基于即期利率曲线上再加上一定的利差。
- 评论（1）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片