Q3, 题目中J的投资偏好是passive，而manager要用heuristic approach。请问选项A，B为什么是“不相关”而不是“可以选择”？如果选项中存在Norway model，是否符合客户的需求和manager的方法？Norway model是不是heuristic approach？

第一问其实问的就是return seeking portfolio那部分吧？请再帮忙梳理一下surplus optimization，contigent immunization和return seeking这部分内容，都很相似，有点混淆。

第4题C选项客户要求于是monthly basis为什么不对

第三问危机时候的系数表示的是增量概念，如果△VIX的负值小，和正常时期的VIX相抵消后还是一个正的VIX，是不是也就是说还是long volatility?

老师，第四题，如果是离开后再发贴子，这个算违规吗？

Q3. 如果回答正确，但是justify仅说了CAD is appreciating agains USD，是否能得分？

老师，第二题，把大银行股，换成小银行股，风险不是应该增加的吗。

这道题里对vix loading的理解是selling put,但是他short 股票，是不是应该是short call option，这样在市场下跌的时候才有可能挣钱？

老师 关于IV A 我可以带走potential list吗？ 不是 prospective client list

第四题哪里涉及客户利益了？