PPT第104页，model risk，怎么理解“measurement error for asset BPV is minimized when underlying yield curve is flat or future CF are concentrated in the flattest segment of the curve”？

PPT第78页，怎么理解immunization的假设“change in cash flow yield on bond portfolio”等于“change in YTM on zero-coupon bond”？

PPT第146页，两种strategy的target return的计算，其中Receive fix swap ，作为收固定的一方，Swap rate不应该是固定的吗，为什么还会随时间变化，从而产生swap yield？

PPT第173页，关于Active Cross-Currency Strategies，“Receive-fixed/pay floating"中的Expected Unheged Return，”long-versus short-term rate differential for lower yielding currency"怎么理解？

关于interest rate risk management，这里是哪里错了呢？

BPV是不是就是利率变动1bp，资产价值变动的量？如果是这样的话，应该是552 contracts是刚刚好的呀，和asset value > liability value有啥关系，为啥asset value大了还得多一些contracts？

excess spread = OAS - expected loss 这个逻辑是？书上和课件似乎都没说？

老师，这一题考试的时候我要不要折算到3时间点呢？

financial risk 包括哪些？主要是指哪方面的？

346页请老师讲一下第2题