官网Heights Case Scenario第3题，Trade 2: Sell a rolling series of out-of-the-money put options on VIX futures.这个不是说contango么？老师讲解的时候说不应该short put。 Trade 3: Go long a variance swap, with vega notional equal to the potential equity portfolio loss.这个概念不太明白。

The premium rate will decline when the insurance coverage reaches，老师，这句话没看懂，为什么保险额会下降？

老师，个人IP S里面计算保额的时候，用needs analysis这个方法，所有的工资折现都应该用期初现金流模式吗？

请问老师，为何央行一旦加息，债券收益率上升呢？首先对于固息债券，我认为收益率不变呀，是有coupon rate决定的；对于浮动利率债券的话，好像感觉收益率是上升的，但不知道为啥。谢谢！

为什么遗产中包含流动性较差的资产时，人寿保险是一个好的选择。

老师，请问图中R27原版书标蓝这句话怎么理解？

capm里有说最优市场组合是market cap weight的吗？好像没看过这个结论，不是要做最优化得到的吗？还是说只是用它做一个临时的替代？

第一个题，要做risk reversal，为什么就是要选a‘而不是b和c b选项或者c选项可以得到更高的short put的premium a选项long call 成本也最高

为什么这里derivative overlay还要加上这么一个限制？

第一个观点怎么是discretionary 呢？