老师课上讲的例题，问题里有一段案例描述，“Allan closes out his future position and invests his inheritance in a 90-day deposit account at LIBOR - 25 BP.”按照题目的理解，他担心120天后90天的LIBOR降为3.5%，所以想锁定利率。那为什么又close out his futures，不是应该买期货合约锁定利率吗？ 以及题目中出现“Eurodollar futures expiring in 120 days are trading at 95”,按照我个人理解，120天后是LIBOR相关的期货的开始日（即90天为期的开始日），为什么又说是Eurodollar futures在未来120天到期（expiring）? 谢谢。

老师讲到这里提到，3到9时刻，利息利率都完全确定。按讲课的理解，3时刻就收取利息。那么按照题目已知条件，7%和3%这两种Libor市场利率，如何在3时刻就能知道？

第五题负债是十年到期，这里为什么不算multi period，用 integrated asset-liability approach

关于浮动端利率

David Sheringham的例子，为什么unlimited upside potential是用long put？

老师，根据课上举例，期权市场价格对应的市场隐含波动率是因为市场执行价格不同而呈现微笑状。 而理论上的隐含波动率是因为代入BSM公式，代入的数一样，那波动率就永远是常数。但是代入的数，也有执行价格啊，只要执行价格变化，波动率就不再是常数了。为什么它还是一条横直线？

热钱大量流入，大量兑换本币，导致本币升值，为了抑制本币升值，央行在市场上买入债券，释放本币的流动性。 老师，为啥这样的逻辑不对呢？

老师，straddle策略，call和put即使执行价相等了，premium可能是不等的吧？以及，对ATM/OTM是否有要求呢？

老师讲解有一个地方有问题，smallbusiness 这处，分子是一年的而分母做了10年的通胀调整，上下的时间尺度不匹配啊

老师在讲目标价格实现的时候，没讲平仓（买一个call45、47、50）的成本，本来卖一个call45、47、50时有收益，那么二者相抵是赚了还是赔了，比如股价40的时候，call45更贵，还是股价44的时候call45更贵？以及老师课上这里提到的premium是什么？是一买一卖做差吗？比如买call45卖call47之间的差作为premium。谢谢。