不太理解红框里的内容，为何会提升相关性呢？

您好，按理说spread duration和duration一样，但怎么就会出现两者不一样的情况呢

第四题,recommendation1,的确在AA和SS上都是正效应，但是是由于轻配带来的，那为什么要推荐增加权重呢？

您好有一个关于fixed income的问题，我理解是不是想画price-yieldcurve就必须要用ytm，然后每一个ytm对应一个price这样画出一个债券在不同ytm下对应的price图像，所以每一个债券都会有一个对应的price-yield curve对吗

这页讲义上call option的描述看不懂

The preference is for more linear compensation to reduce the incentives to change the portfolio risk

老师您好，这题我的理解是这样的，请问对不对： 1. t0时刻卖出 EUR 6 month foward at 1.3935 - 0.0019 = 1.3916 2. 3个月后，也就是此刻平掉上个foward，买入EUR 3 month foward at 1.4210-0.0021 = 1.4189。 由于卖低买高，所以说“negative roll yield”. 3. 此刻继续hedge, 卖出EUR 3 month forward at 1.4106-0.00216 = 1.4084。 因为预期3个月后spot是 1.4189，如果以这个价格平仓又一次会导致亏损，所以说“the currency change made it even more negative”。

请问什么是spreads to narrow in all other spreads sectors? 那不就是这个sector 的 spread 不是narrow的意思吗？谢谢

第二题，关于财政政策的讲解没听懂，能再具体说一下吗？为什么时候uncleared

老师您好，这道题计算当前时刻的的现金流，为什么要考虑2.65million USD这个foward,毕竟结算发生时间不是现在，是一个月以后。谢谢