老师，您好！如果是计算lender的effective interest rate，分子是什么？np+interest-payoff from put option？

CaseBook个人IPS模块：2013年Question 1 中第一小题：计算TIA为什么不考虑Retirement Payment 125,000 和 Living Expense 300,000 ?

2008年第11题第二问，答案在计算future的return时，为什么减的不是spot rate，而是9月1号的9月合约价格？

请问06年这道题这两个statements为什么正确？1，上面这个如果是foundation 它不是要确保投资资产和sponsor low correlation吗？2，下面这个foundation的liquidity可以平滑很多 因为如果inflation波动不大，他的required return可以是spending rate和通胀和expense，且可以flexible因为不是legal ibligation？谢谢

请问2008年这道题求liquidity needs只把当年的不足算出即可？之前的deficit都不算liquifity needs？谢谢

请问这里题目中说plan benefit is not inflation indexed是说在实际付benefit时候，不直接与通胀挂钩。但是在算PBO的时候还是考虑通胀，这样还是需要real rage bond asset,这样理解正确吗？

2016年Q2 D问题，在credit spread扩大的时候，bonds的price不是应该下降么？为何还要buy long forward contracts呢？

请问下面左图有什么作用？另右图的解释关于future real wage growth is the smallest component of PBO有点不太明白，计算都是按照它来的啊？谢谢

请问这道题为什么说low risk investments are those have correlationship with plan asset?investment不就是plan asset吗？😂

老师，您好！mean reversion analysis属于旧考纲内容吗？