LM1的总结内容中：% Total return = % Income return + % Price return= 收入收益百分比 + 价格收益百分比(1) income return:包含yield(类似于coupon rate）和roll yield（随着时间推移，债券的滚动收益）(2）% Price return（收益率变化导致债券价格的波动） ≈ – Duration × Change in YTM≈ –久期 × 到期收益率变化，这个公式和Decomposing Expected Returns债券组合的预期回报率 E(R) ≈  Coupon income +/– Rolldown return与信用风险相关，随着时间流失，信用风险会下降，对债券价格有影响 +/– E(ΔPrice due to investor’s view of benchmark yield) +/– E(ΔPrice due to investor’s view of yield spreads)与信用风险相关 +/– E(ΔPrice due to investor’s view of currency value changes)，上面这两个公式是相互包含的关系吗？

根据LM8的内容：systematic:系统化的再平衡，权重调整。规定range，超出范围后调整。风险越高的资产，波动越大的投资，设置的range越宽。例如calendar和percentage-range。但是根据LM3: Overview of Asset Allocation中的Strategic considerations in rebalancing再平衡，波动性越高，需要设置窄的range。这两个结论相冲突，如果是风险越高，根据LM8是更宽，根据LM3是更窄，所以应该如何设定range?

第二题的各个risk 如果单纯只写eg. market risk, credit risk等会有分数吗

你好老师 A我觉得也是对的 题目并没有说有其它限制的情况下

老师，不是说随着时间到期time value会逐渐变小么？那为什么短期期权的time value比较多啊

什么叫manager adhering

可不可以讲解一下上面这道题

这个第14题为啥选b呢

如果Statement 2改为"bullish market"，后面的叙述还会成立吗

可否再解释B的解析中"At the money options provide the best choice to delta hedge any existing position"是什么意思