第二问为什么只看duration，组合B久期也差不多，而且凸性更小，不是更好吗？

longevity risk在cfa原版教材里面的定义是什么？

Q3 because active lives to retired lives increase,Mcdonald's plan liquidity needs is decrease这样写有没有问题？另外在哪里可以看到是要站在债券的角度去考虑？

老师讲的那个例子个人不可从中获利，那即便披露了再买出给客户，个人不也还是从中获利了吗？

Q1 risk based apporach 可以预测多期？

Q1 仅从年龄进行判断，不需要考虑其他因素？

支出里拉的利息为什么不需要换成日元后合并计算成本费用？

第一题有需要写到the access it grants her这个点吗？老师视频中只讲到要写NDA。另外如果后面的说明写"After signing the NDA, Costa is allowed to know confidential information about CIP to better assess whether to invest."是否会有分数

如果第三题是写Fund iv 是三个fund 中TVPI最小的，而最后一个因为还在Capital call 所以没有价值是正常的。上述的说明是会有分数的吗？还是一定要写到younger这个点

这里的第一问，我看到之前的答疑：“注意科目差异，equity和trading里是不同角度分类的。equity里，trading cost分为explicit cost和implicit cost。而trading里，则把trading cost分为三个：delay cost，trading cost和opportunity cost（截图1）。虽然都有delay cost，在equity中是由于订单规模或市场流动性不足而无法立即完成期望交易而产生的费用。属于隐形成本，而在trading中，delay cost延迟成本是指当订单未能及时提交到市场。定义是不同的，注意区分。而trading科目里的execution cost下的trading cost更像是equity中的market impact，也是隐性成本。”……但是现在科目都是同一个。能否做一个总结，什么时候可以写机会成本，什么时候不可以？