请问老师factor based strategy还必须对不同factor之下算出来的权重进行加权平均之后，最终得出来的才是每只成分股的权重吗？不是选一个因子就可以吗？谢谢！

老师第一题我认为从逻辑上a和c选项是自洽的 a认为aum过高 投不出1/3的pe c则说的是投了太多在非传统标的上了 逻辑上一致的呀 我们都知道这个fund投不出那么多钱给合适的pe 为什么b对？

题干中第四年年末的78不是cashflow么？为什么在PME算value的时候没有像第三年一样减去distribution？

这个题的C选项前半句避险情绪我理解，但是后半句牛市平坦不是应该债券的价格都上升吗？就不符合题目未来价格下降的说法了

这个题怎么理解

第一题说平行移动是最少见的，不是说平行移动可以解释的价格随利率的变化是最多的吗，平行移动不应该是最常见的吗？

这里干嘛算的那么麻烦。s8=S7+（S10-S7）/3，不就可以了。简单名明了

这一题怎么理解

这个地方说such report would have to be made public before it was distributed to clients，怎么理解？意思是分发给客户之前就要全市场公开？

这个case的50million和3年投资期，都是延用的case 125MW的数据？