ebit为啥小没懂谢谢

老师，这4种不同的情况，考试都会考到吗？考到概率较大的是哪种？

题目说收益率曲线invert，而不是仅仅是变平坦，变平坦可以理解成利率下降，从而put option价值下跌，call option价值上升，选A. n但是如果是变得invert了，长期利率下降而短期利率上升，为什么还是只看长期利率的下跌而不看短期利率的上升呢？

老师，Reading34的第三个case（John Smith）的第23题，对于callable bond用远期利率去估值，当价格大于100时取100，我能理解这其实跟利率二叉树是一个逻辑，但是我突然好像不明白含权债券为什么能用这样思想去估值？不含权债券用利率二叉树估值的思想是：不同时间段的现金流用对应的利率折现，依次往前递推直到求出现值，对吗？n那若是一个callable bond，先假设它一直没被call回，计算最后一期现金流的现值若是大于100，那么它一定会被call 回，所以只能取到100，再往前折，若是又大于100又被call回又是只取到100，这样依次往前，那这个callable bond 不是被多次call回了吗？这不可能呀

老师，Reading34最后一个case的最后一题，如果股价上涨且超过了conversion price，那return on convertible bond和return on common stock 会是怎样呢？股票的return大于债券的return?

请问一下这个mock的第30 题，他只是说Apollo 经历credit improving，apollo 的risk spread 会下降，为什么直接就推出BLB 的risk spread 下降呢？FIQ 的risk spread 上升？

为什么这里IFRS下还用expected return，IFRS里不是没有expected return这一项吗

fix的时候我理解，但是floating的时候为什么只有1，因为平时做习题都是1＋90点时候的利率由0时点就确定的那个，这里为什么直接就用1在90点时候作为浮动利率，不需要加这个东西？

想请问X个数上升,adjusted R2为啥一定下降呀？ A-R2=1-[(n-1)/(n-k-1)](1-R2) 中括号里k变大会使最终结果变小，但R2也会增加，相应是增加A-R2 。难道不是A-R2的上升下降是不确定的吗？ 感谢解答！

老师，这个题目里面用par rate 计算出来的Spot rate 不是benchmark的spot rate 吗？为什么可以直接用benchmark的spot rate对corporate bond去估值呢？由于要估的是一个不含权债券，这里应该要加上一个Z-spread才对吧？