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CFA二级
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老师好,关于 terminating stage里面加回NWCInv还是不太明白,假如起初的NWCInv里只有存货,那经营阶段的的盈利里面不就已经涵盖了存货吗,也就是每次收到钱就代表对应数量的存货已经收回了,那期末再加一遍存货成本不就多了吗?
已回答你好,99-236,单老师这里,关于VaR这里 解释,例如用右尾巴去解释(99%),老师说当均值U为零时候,右边就是正数,则大部分是GAIN了,而这个正态分布,画分布不是说概率吗,怎么和实际GAIN(正数)相关呢?
已回答老师,前面讲的”二叉树计算的 interest rate option” 和 最后讲的”black model的Option on interest rate”到底是不是一个东西?如果是 为什么要分开来讲?二者标的资产一样吗?
已回答问题1:图中紫色方框部分,没有理解,为何long call 期权 就是Futures的long方,可否进一步解释一下? 问题2:Futures option的标的是期货,期货的标的是大宗商品,季老师的意思是这样吗?
精品问答
- 衍生Q18,请老师忽略题目编号,讲解一下这题,谢谢
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 为什么gamma在ATM时最大?
- 能否换一个能理解讲明白自己不糊涂的助教来解答一下 1.CDS偿付的顺序为什么是信用水平低的债券违约,信用水平更高的也会一起违约,进行偿付,还是说这里只是cds的条款将高等级的视为违约以保护购买方 2. 违约和破产有区别吗 这里credit event不是单纯违约吗
- 能否解释一下OAS Call/put和Z之间的关系?
- 老师,Q1里面我还是没搞懂AI 和 coupon得关系。(1) AI (T) 用的时间线是 T=2/6, 是因为在6-8月之间有两个月需要支付利息,所以2/6? (2) Coupon用的是 2/12, 是不是也是因为上一次支付coupon是在6月,所以 6-8月之间也要支付coupon? 这样得话 coupon和AI 都在6-8月间需要支付 不是重复了吗?
- 老师,这里第5题不太理解,第1题里已经确定为了对冲未来利率上涨的风险而签定一份支固定收浮动的swap, 未来利率真的上涨的情况下,这个swap的long方就是支付一个不会上涨的固定利率,而同时会收到不断上涨的浮动利率,这样这个swap对long方有利,其价值应该为正呀,而且按照基础课上老师的方法,Vswap =(PV收 - PV支)* NP, 在收到的浮动利率不断上涨的情况下,PV收大于PV支,则swap的value也应该为正呀。为什么现在根据这个题的视频讲解的另一种计算方法得出的结论却是value为负?是不是说当前如果有人要买这个swap,就得支付1432.6125?也就是说题中的原long方因为1年前签定的这个swap获得了1432.6125的value?
- conversion factor在什么时候用乘,什么时候用除,应该怎么考虑?