第一题，考虑OAS对估值影响的时候，即，相同特点债券OAS大，折现率大，估值低。不应区分是call able 或者put able 对么？

第一题，在利率二叉树校准的时候OAS是加到每一个节点上的，这是产生了一个新的利率二叉树么？ z- spread是加到哪儿？

第二题， 波动率对不含权债券的估值没有影响吗？ 利率二叉树变得更加spread out或者 convergo to implied one- year forward rate 对不含权债券估值无影响

问题5，利率二叉树的bench mark rate 一定是假设为spot rate么？ 校准的时候是在bench mark上加dy （delta y）还是在每个节点上加 delta？

这里选项bond1是两年的 但是买的是五年的 那用2年的赔付 不会有价差吗？ 不同maturity

为什么conversion factor计算时候discount rate是6%？不应该是国债的市场无风险利率吗？

这里的ytm为什么不用题目给的5.5% 而是用vnd算出来的5？

想问一下 题目说coupon rate是5% 可是为什么表格有不同的coupon rate 3，4，5% 那是什么意思 有点乱不懂

这里 b的fv 大于vnd 是不是可以直接选a？

如果这里如果没有给DF 是用 spot rate折现么？ 试了一下 spot rate 和 df 算出来的不一样结果