dividend coverage ratio如图一所示，为什么 earning/ divdend coverage是一样的公式计算，我理解是互相抵消即 dividend paid

老师 最后一题 gamma 正负这个概念我还是很模糊，可以麻烦老师帮忙讲解一下吗？那如果是 short call, short put 呢？

老师 讲义上第一条不是说 price cannot <0, so price has a lognormal distribution, but return could be negative, therefore return is normally distributed. 而这一点一级的时候也是这么说的，但这题B选项为什么要说 return is lognormal distribution 呢

当收益率曲线非平行移动时只能用KDR去拆，那就是说如果是平行移动的话可以用正常duration去拆，对吗？但是平行移动的时候如果这么拆就会得到portfolio的duration就是单个duration的简单求和呀，这显然不对，怎么解释?

非平行移动时，只能用KRD 去拆，那第79页PPT的拆分是平行移动吗？另外，Dl，Ds和Dc是普通的duration还是KRD？

请问第一题c选项，如果从定义出发。retail的租金不就是主要取决于sales吗

关于第二个式子，不是说非平行移动的时候不能直接加权平均吗？这个式子就是加权平均吧

没明白为什么是B，谢谢

请问为什么选C？谢谢

b bond中不是reverseal了么为啥还是真实的futureeSR大于forward rate？如果是这样 那真实r大 p小 给估值高了不应该overvalue么为啥是undervalue？谢谢