anina2021-04-15 18:05:37
anina关于第二个式子，不是说非平行移动的时候不能直接加权平均吗？这个式子就是加权平均吧
回答（1）
Vincent2021-04-16 10:36:04
Vincent你好，
这个式子是计算组合的久期，不能加权平均其实意思就是不能拿Dp衡量曲线的非平行移动。
组合久期只能衡量曲线的平行移动。
yield curve非平行移动的时候，说Dp是没意义的，只能从KRD或者yield factor三因子模型来衡量。
老师这里应该只是在解释这个Dp在平行移动时公式是怎么得到的。
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