老师在讲APP模型的斜率时，说参考capm模型的斜率是beta，但我们都知道证券市场线，横坐标是beta，斜率是Rm—Rf……老师在这一块的视频中讲的斜率和证券市场线的斜率不一致，让人无法理解。同时也造成了宏观经济模型的斜率对CAPM模型的套用与参考，叫我刚刚的上一个提问………十分困惑。

宏观经济模型的斜率和surprise，让我非常困惑。宏观经济模型是时间序列，也就是今年的收益率和明年的收益率是不一样的，差异主要在每个因子的surprise=实际的减去预期的，每一年的实际数据肯定各不相同，这个应该是个自变量呀。课上讲的是敏感系数作为斜率，这个也让人很困惑，参照CAPM模型，证券市场线的斜率是Rm—Rf，自变量是beta，套用在宏观经济模型，正好位置互换了，很难理解宏观经济模型的自变量，到底是每个surprise里作差里的每一年的actual数据，还是敏感系数？？

衍生品的34章第8题是不是答案有问题？最后一笔现金流，需要从第三年折回第二年计算吧？是不是最后一笔CF没有折？

不是说未收线部分越低越好么，但越好越容易造假吧，这里收现部分高，难道不是把未收变成已收做高CFO

视频01:22:48，为什么要1/1.14*1.13*1.0082？为什么不是1/1.13*1.0082？

老师，固收百题case6第二题

为什么legal system origin 是common law 的不影响debt maturity

老师，TF，DF，IDF这几个知识点是在哪里讲的啊？听了一遍reading5的课没有找到这个内容呀。

十五题答案中一开始列出了Re的计算公式，但是为什么Re不等于R0,即债务为零时的要求回报率呢？谢谢

R43第6题答案中6%与1.217%相加得出portfolio的Rp-Rf，为什么6%不需要乘以benchmark的权重-0.014？