圆同学2022-06-19 19:01:11
圆同学宏观经济模型的斜率和surprise，让我非常困惑。宏观经济模型是时间序列，也就是今年的收益率和明年的收益率是不一样的，差异主要在每个因子的surprise=实际的减去预期的，每一年的实际数据肯定各不相同，这个应该是个自变量呀。课上讲的是敏感系数作为斜率，这个也让人很困惑，参照CAPM模型，证券市场线的斜率是Rm—Rf，自变量是beta，套用在宏观经济模型，正好位置互换了，很难理解宏观经济模型的自变量，到底是每个surprise里作差里的每一年的actual数据，还是敏感系数？？
回答（1）
Essie2022-06-21 11:19:29
Essie你好，在宏观经济模型中，宏观因子的数据比较好获得，因此先计算因子收益再通过时间序列回归得到beta。所以surprise是自变量，通过回归得到的宏观因子的敏感程度是斜率。
在CAPM模型中，自变量是β，斜率是Rm-rf，和宏观经济模型中刚好相反。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片