有个问题，如果波动率很小，期望收益率很大会不会出现Rp-CI*sigma大于零的情况？那这种情况下没有损失是否代表着VaR为0呢？

关于股权投资报表调整

老师，如果自变量取不同值时，所对应的误差项之间是正相关的，那么如果第一个误差项是负的，后面所有的误差项应该都是负的才对，为什么会突然冒出来一个正的误差项呢？

R42，课后题第6题的考点是什么？break-even inflation的知识点在讲义的第几页啊？这道题该如何理解？

R42，课后题第3题，跨期替代率m不是和实际利率l成反比吗？实际利率l又无价格p成反比。那m不是与p成正比吗？

R43，课后题第14和15题，有什么区别？应该如何解答？

R43，课后题第11题，感觉B选项也是对的啊？

老师可以麻烦解释一下答案为什么利率增加导致pure bond有效久期下降，callable有效久期上升?比方公式推导一下?

为什么课后题John Smith那道题第3问答案可以再解释一下吗？我的疑惑如图

老师，这个二阶段和三阶段模型的例题，可以帮忙画图再解释一下吗？一级纪老师讲的画图法很好理解，这里老师说又可以从16年分解，又可以从17年分解，给绕晕了。