固收，Q41，basis trade，如果bond spread大于CDS spread，那么就应该卖掉CDS，也就是风险补偿太高吗？老师怎么理解题目说的风险补偿太低？谢谢

BVPS是equity/share，ROE是NI/equity，BVPS*ROE=NI/equity，即每股利润，这样理解对吗

条件异方差和序列自相关的标准误偏小，而多重共线性的标准误偏大的原因分别是什么？

为什么残差自由度使n-k-2? 为什么不是-1呢？

为什么sell price可以用25yr的76.69？我理解：计算30yr bond，要用7.5%来折现；76.69是用7%来计算的。这个点有点混了

固收，Q33，buy and hold to maturity不应该是和到期收益一样吗？请老师讲解一下，谢谢

协商价格回购一般会高于市场价还是低于市场价

为什么刚才计算VND无违约价值时，都是两个两个地画圈圈，等权重的折回去？而在这里计算敞口的时候，折回去的权重就不同了？

为什么正相关的话会减少扰动呢？不应该正的更正，负的更负吗？然后扰动就增大了。。。？

固收，信用分析模型，Q14，请老师讲解一下，谢谢