水同学2024-01-23 23:02:59
水同学权益第6章，Q10，请老师讲解一下，谢谢
回答（1）
最佳
爱吃草莓的葡萄2024-01-25 14:24:09
爱吃草莓的葡萄同学你好。本题是基于期权来估值，给到三个期权，关键是选哪一个的问题。公开可比股票当前以29.7元交易，而期权行权是在三个月后，因此需要将价格拉到同一时刻。
因此当前交易价格29.7在三个月后为29.7*e^(4%*0.25)≈30.
对于期权而言，到期行权卖掉股票是以行权价来卖给对手方，而我们之前已经计算出可比股票在三个月后价格为30元，因此我们选择行权价为30的期权。期权费相当于是为了以正常30元卖掉这个股票而支付的费用，因此折扣为3.75/29.7=12.6%。为什么使用3.75除以29.7，那是因为3.75元的期权费是在期初买期权就支付的对价以获取在三个月后能以30元卖掉股票。
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