为什么只需要用NOI1呢？他不是要借款五年吗？如果题目给的NOI每年的波动很明显呢？这样估算出来的数值不就不准确了吗

题目不是说增长率g为constant吗？这不是不变的意思吗？然后一阶段的前五年的g都是4%，那为什么二阶段不能用这个g，因为不是假设g不变吗？然后为什么还是用r-cap rate呢？

PVGO=V-E/R，这个公式是否假设未来维持着一种永续年金形式的收益？所以不考虑未来其他增长模式？

老师你好，二月份writing call option不是预期股价下跌？？

这里说的是一天的VaR可以近似等于0么？

TV3应该等于RI3/re吧？因为从第三年底第四年初已经开始永续增长？如果用B3:65·20*（12%-8·7%）算出RI4再折现最终结果也不对啊？

林正老师的经济学课后题视频: Future spot rate < fwd rate 时, 我预期未来的汇率要走低 => rate↓ =>bond↑ 老师说标的资产是bond. 这个不理解啊? 汇率的标的是债券? 债券不是和利率相关吗? 还是说汇率降低导致利率降低? 谢谢!

按照这个方法算出来，B0:23.24 Ri：1.9452？这个是per share的吧？题目没告诉有多少股啊，应该是用 capital乘以40%的equity？得到B0:1600 然后用1600*（roe-re）？

老师您好，我在看这一章节的总复习时看到一段话说如果 future spot will be lower than what is predicted by the prevailing forward rate，那么 forward contract value会increase……我不是很理解这是为什么呢？是因为预计forward rate利率高所以大家都会去买然后推高价格吗？希望老师帮助理清逻辑关系…谢谢

衍生品里面ppt第178页，图中的distribution25，45，75是怎么来的