财报，Reading15,DBplan课后题中补充了unit credit的概念。它指的是，退休时点养老金PV值除以总工作年数。我的第一个疑问是，这个unit credit有什么现实意义？第二个疑问是关于课后题的，DBplan课后题最后一个case的第一小题（27题），用unit credit折现求CSC，虽然看懂***老师的算法，但是不理解为什么这个unit credit折现就是当前的CSC了。两个问题请教老师，谢谢！

老师说covered interest rate如下：当汇率为spot rate=DC/FC时，把1DC转换成标价货币FC：由于DC在分子，因此直接除以DC变成1/s.标价货币就变成fc了。 这个我不理解 数学比较差 可否讲解一下。谢谢

题目最后的一百万股没说是第一轮管理团队的持股数啊？

这是reading 43 原版书后，第4题。为什么在计算2013年末value的时候不直接用题目里面给出的cap rate折现呢？

老师 请问，图中的题目我使用计算器， CF0=-230 ; CO1=92 FO1=5 ; CO2=70 FO2=1 ; I/Y= 1.1 ; CPT NPV 得不到答案的数字 这是为什么？

corporate finance里面，这个ROA是怎么算出来的

第33题，当ARCH为YES的时候，为什么方差是可以预计的？有单位根的情况下不是方差不平稳吗？

老师你好，通常我们用DCF模型的时候，分母的是r-g，有时候可以用cap rate替代，但是在题目同时已知r, g, cap rate，例如截屏这个题目，怎么判断是用cap rate的6.5%，还是用r-g的8%-4%呢？ 这种情况不懂怎么区分到底用哪个做分母

上课并没有教过FED MODEL和yadeni MODEL,请问这两个model在考试范围内吗？

你好，来自知识框架图里面increase with maturity，为什么约成熟市场SPREAD增加呢，应该是利差也少吧