老师，第三年违约概率不是这样算么？

在之前章节介绍了，deltacall，long stcok同时short call ，实现了portfolio 的风险中性，其中，1股的S，对应了1/delta的call。 本节内容，ΔC/ΔS=NS/NC，这里的意思是假设有N份股票和N份option，实现了对冲么？因为delta call 会因为时间改变而改变，所以相应的share也会做调整？ 相当于，delat的进一步研究，赋予了等式的新内容？即动态对冲？

EVA公式里面的invested capital跟MVA公司里面的total capital是否是一个意思，都是net working capital+net fixed capital?在FCFE的DR里面，也有提到，net borrowing=total capital*DR，当时的total capital=net working capital investmeng+net fixed capital invesrment-dep.

老师，你好 请问数学里面讲义第105-106页上说，multicolinearity 影响结果是R2高，T-statistic 小。 不是很理解呢？ SEE（b1）高了后，t-statistic是小了， F分布和R2不也小了，怎么反而会大呢？是否矛盾呢？

为什么OAS小会导致r变小呢？

这里的41题，请问adjust R2是一定会随着K的增加而减小吗？看这个题目里还给了个相关系数的表，不明白有什么用？

上一个问题，两个点都落不到拒绝域，那就是can not reject。原假设为,bj=0,不能拒绝，那就是 not significant different from 0.所以是Neither都不significant。请问老师，这样理解对不对？

reading33第15题那个28800000为什么不乘以（1+0.05）

原版书课后题18 Excluding the investments in associates would result in the interest coverage ratio for Colorful Concepts being: 答案选C the same。答案我能理解，因为equity method里面EBIT不包含equity income，但是在题目里面的数据表中，Colorful Concepts的EBIT-interest expense-income taxes正好等于net income，那么这个equity income加上去后EBIT+equity incom-interest expense-income taxes就不等于NI了。这是怎么回事呢？

原版书后题，第53页，第38题。我是用的α=1%，t=2.58，比EST和Tenure的t值1.201和2.308都大，落不到拒绝域，所有都不能拒绝原假设，不能不认为EST和Tenure不是significant的，那就是EST和Tenure都是significant的？请老师解释一下，我这里的思路是哪里错了？