老师，请问为什么14题选C呢？ 算不出来呀。它从amortized cost 变成FVPL，那不是应该多了5000进利润表吗？ 还有13题，为什么是the same 呢？ interest income 不是应该都是本金*利率吗？ 这里的利率不是已经变了吗？

原版书 308页 8: “fully hedge”怎么理解？为什么不是C？ 9: 这是什么啊……？原题信息看不懂 答案看不懂 10: 用PODt=（1-POD1）n-1 x POD 这个公式为什么算不出来？

gdp不是对所有地产都有最大影响吗？因为医疗是刚需所以c里面的政府资金少了影响也不大吧？

原版书 306页 1: 思路不懂，可以详细讲解一下吗？以后遇到这样的题要怎么思考？ 2: 为什么down slope的在近期面临更多default risk？纵轴是credit spread吗？near term stress是什么意思？代表什么？

老师，原版书里面这种“recommended procedures”要看吗？

折现率为什么用cost of capital，条件足够的话，是否应该用wacc？

原版书192页 28: 答案算得利率都哪里来的呀？是不是给错了… 不是直接按照题目给的利率计算就可以了吗？ 33: conversion price=issue price/ratio 不是一个恒定的数字吗？为啥还会受股票发div影响的呢？ 36: 股票发div不是价格下跌所以return可能会下降，然后stock price往current price发展，所以bond的return在增加所以炫C不是吗？答案是A，这道题的思路是啥

这道题意思是call option相对于model被高估，那么call model就是低估的，所以要买。call model=S0*ND1-Xe-rf*nd2，针对公式是借钱买股票，就是long stock和short bond，那么相对于要short call来说，就要买入call的等价物，所以是long stock，如果答案还有short bond，是不是也可以选择呢？

原版书189页 23: 完全不懂怎么算的。那个forward rate是什么 给了做啥的？为啥最后只用了T0点价格呢？

第四题，第二阶段永续增长模型，分母部分为什么用8%-4%呢？题目中给出了assume cap rate 为何不能使用6·5%呢 ，有点混乱了 谢谢