in the basic capital budgeting什么意思？谢谢

老师，这里感觉有个反常识的结论，信息比例对于不同的基金差异很大，为什么这里说信息比率不受主动投资比例影响呢？这样的话，难道所有沪深300指数增强基金的IR都一样么，肯定不是的。视频中的推倒公式都懂，但是跟现实不是很对的上。

ebit为啥小没懂谢谢

老师，这4种不同的情况，考试都会考到吗？考到概率较大的是哪种？

R19的36题，为什么股利分红折现到0就是权益价值？有点没绕过来

R19的第15题和第23题为什么对于EAA的姐大不一样， 前者取EAA小的后者取EAA大的项目，请老师解答。

题目说收益率曲线invert，而不是仅仅是变平坦，变平坦可以理解成利率下降，从而put option价值下跌，call option价值上升，选A. n但是如果是变得invert了，长期利率下降而短期利率上升，为什么还是只看长期利率的下跌而不看短期利率的上升呢？

老师，Reading34的第三个case（John Smith）的第23题，对于callable bond用远期利率去估值，当价格大于100时取100，我能理解这其实跟利率二叉树是一个逻辑，但是我突然好像不明白含权债券为什么能用这样思想去估值？不含权债券用利率二叉树估值的思想是：不同时间段的现金流用对应的利率折现，依次往前递推直到求出现值，对吗？n那若是一个callable bond，先假设它一直没被call回，计算最后一期现金流的现值若是大于100，那么它一定会被call 回，所以只能取到100，再往前折，若是又大于100又被call回又是只取到100，这样依次往前，那这个callable bond 不是被多次call回了吗？这不可能呀

老师，Reading34最后一个case的最后一题，如果股价上涨且超过了conversion price，那return on convertible bond和return on common stock 会是怎样呢？股票的return大于债券的return?

请问一下这个mock的第30 题，他只是说Apollo 经历credit improving，apollo 的risk spread 会下降，为什么直接就推出BLB 的risk spread 下降呢？FIQ 的risk spread 上升？