为什么利率上升被称为熊市？

在财报M2养老金中，operating cost如何计算，这样理解是否正确？①在USGAAP下的I/S中，operating cost = Current Service Cost + Amortized Past Service Cost + Amortized Actural Gain / Loss;②在IFRS下的I/S中，operating cost = Current Service Cost + Past Service Cost?

针对这里第二题的B选项，有能够看出模型有多少概率是正确的指标吗？它们是什么？

老师好，第三小问和衍生品科目forward valuation估值万能公式什么区别，为什么不能假设在30天时刻重新签订long BUN合约FP'使用ask price，而是假设在30天时刻签订short BUN反向合约FP'使用bid price？谢谢！

老师好，这些利率模型里的，等式左右侧都有的d,比如drt,dt,dz,都是求导的意思吗？他们的数学含义和业务含义是什么呢？

Q3，请问按照解析考虑的话，买入4年债券，在第3年卖出，那卖价就是用S1折现吧。

老师好，第五小问，60.5*1.0325^0.25为什么不是减去forward contract期间的股利3/4=0.75而是整年的股利？在签订forward contract之前的股利3/4*3=2.25不能也算在合约定价里吧？谢谢！

第九題 說 有序列自相關的話用AR建模，但AR的三大假設中又說不能有自相關性，這邊不太懂，可以說明一下嗎? 謝謝

所有的INDEX CDS都是等权重吗？和现实是否相符？

第六題的exbibt為AR(1)，為什麼計算時考慮了2個自變量?