老师好，对于callable bond 对发行方有利，那么它的收益率应该提高，定价时应该+OAS, 但是对于putable bond,是对债券买方有利，那么二叉树定价时，是不是应该减去OAS呀，降低收益率？

这个callable bond value,指的是对于持有人也就是bond holder的value是吧？

请问1.8，如果想用计算器的CF来计算，应该怎么按呢？

这个视频怎么一开始就直接是正文了，难道老师刚开始没讲本章概况吗？

1.第一题的C选项怎么不对了呢，它更符合其中一个要求forecast macroecnomic的描述，也可以在其下投资固定收益，不是吗？2.文字答案的最后一句Perceptions and forecasts of macroeconomic conditions are the backdrops for these types of trades是什么意思？

为什么此处的策略是short relatively overvalued股票？这个策略应该是希望股价上升吧（这样可转债才可以获利），那么做空股票这个行为不是亏钱的吗？

我记得Tom老师提到过远期价格是会向现货价格靠拢的，那如果消费者为了避险买入大量期货导致升水，那到了未来交割的时候那时的价格不是反而跌了么？啊我糊涂了……

请问老师，(P1-P0)/P0是不是return？老师为什么说等于return的变化（△R）呢？

BSM算出的Put option高估，那不是波动率高估了嘛，那就是高于历史波动率啊~~~而且基础课上讲，隐含波动率高于历史波动率，感觉也是一致的哈~~~为什么说价值高估了，波动率要低于历史波动率啊

Q3，计算exposure3时，第二个节点应该是1094.16÷1.054164=1037.94，而不是老师写的1040