130****76832024-07-31 16:22:56
130****7683老师，能否总结一下CAPM, APT, Macroeconomic, Fundamental,四因素模型 等本章内容涉及到的Multifacto模型，哪些用在计算期望收益率，哪些用来计算真实收益率？希望能够更加明晰地理解相关内容实质，谢谢！
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爱吃草莓的葡萄2024-08-02 18:01:33
爱吃草莓的葡萄同学你好。APT是一个理论或框架，将均衡状态下投资组合的预期回报解释为具有多个系统风险因素的线性函数。CAPM是APT的一种特殊形式，是假设只有一个系统性风险即市场风险。
多因子模型是在单因子模型基础上发展的，假设因子不止一个。根据因子的类型可以分为宏观经济因子、基本面因子与统计因子，因此就有三种多因子模型。多因子模型是用来对资产的实际收益率进行估计的，使用回归模型进行分析，将资产的收益率拆分为资产预期收益率与因子惊喜带来的收益率。
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