请问，Q4计算Vcall为什么是用forward利率来折现？有点忘了在固收里，如何计算option的价值

很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产

https://www.gfedu.cn/home/questionDetail.html?ifTask=3&ClassTypeId=9932&QuesId=845270为什么说是backwarding啊第三题B不是说forward looking嘛

没太明白，equity价值从EV减掉负债价值计算，后面如何跟现金流挂钩的啊

第一问，paul的第二个叙述，是错在gain了吗？应该是actuarial loss？

为什么这里25代表退休后还能活的寿命？

第三问，u1和asset value是负相关。那经济好的时候，资产价值也高，这不是好事吗？

说是callable bond的option risk premium = Z - OAS。 这里的Z指的什么？

Q5,感觉还是分不清对冲压力理论和仓储理论差异

第三问，PPE为什么不能从折旧摊销里预测出来？