Q3，计算exposure3时，第二个节点应该是1094.16÷1.054164=1037.94，而不是老师写的1040

price returns为什么和roll returns呈正相关？这个需要结合市场到底是backwardation 还是contago来判断吧

第三问，rf是三个月的年化利率，合约是90天，答案计算为什么只乘了三个月的此方

在bullish flattening 的情况下，长端利率下降>中端>短端，如图所示，那么如果把bullet组合转成barbell组合，应该增加长期债券配置，减少短端债券配置吧，就是长短两端不应该同时增加吧，因为短期利率的下降幅度还不如中期。最终应该变成长期一头沉的barbell组合，对吧？如果是是一头沉的组合，还能够叫做barbell组合吗？因为它不是对称形态了，barbell不是两头沉的形态吗？

MRR是哪三个词的缩写呀，为什么可以代表LIBOR呀？

TED=3M libor-3M T bill, T代表T bill, libor 代表欧洲美元期货，对吧，那么libor为什么能代表欧洲美元期货呢？TED为什么能反应信用风险和流动性风险呢？

老师，林老师在视频里说arbitrage买卖的都是分母货币，那这种情况下我作为investor就应该是先在2市场中buy USD from dealer，再在1和3组合的市场中sell掉之前买入的USD来赚得arbitrage。但我没明白的是，我看懂了最开始从我手中的CAD出发，这样才能够实现在2号市场中buy USD from dealer；但是从后面的交易路径中我没看出来我是怎么实现了把USD卖给另一个市场中的dealer来赚取利差的？

老师，讲义中的这道例题 1号dealer：JPY/USD, 2号dealer：CAD/USD, 3号dealer：JPY/CAD， 如果我选择的是用12号来VS 3号，那我看是否有arbitrage时用的报价就是JPY/CAD， 我的问题是：此时我要算我具体能得到多少arbitrage，我的路径必须是从JPY/CAD报价中的分子货币JPY走吗（也就是开始时我需要买入1个JPY）？我不能从报价中的分母货币CAD走吗（第一步变成买入1个CAD）？换句话说：此时的arbitrage都是针对分子货币的？

这边b1,b0以及lag1234的t-statistic是跟哪个关键值比较，+-1.65吗？为什么表2里是远大，表一里是小于1.65。

老师您好，假设我有一个股票的call option，股票当前价格和option交割价格都是100，运用二叉树模型，股票在t1时候涨到101概率是0.6，跌到99的概率是0.4.请问期权现在的价格是多少。我看到了两种计算方法，一种是按照概率算，最后期权价格是0.6，一种是无套利假设，最后期权价格0.5，请问哪种方法是对的？如果都是对的，那么在什么情况下用哪个更合适？（比如外汇期权和债券期权什么的？）