发多少股利，一定会导致股价下跌多少吗？

这一问需要的信息都已经给出。 然后答案的计算valuation FRA的方法和教的方法不一样，它像是在算settlement。我用你们教的方法算好像不对，我也附上去了。然后是因为这一题是pay floating 收Fix rate，所以你们教的方法用不来吗？ 能不能给我一个题目的完整的步骤

老师，请问利率的期限结构pure unbiased expectation theory这里的推导，不是已经假设r2上升（下降/不变），那自然收益率曲线就是上升（下降/不变）的，为什么还要涉及一个R2的大小呢？ 而且讲义这一页说的也是小r2根据收益率曲线形状推出的大小而不是大R2

老师可以解释一下terminal value和enterprise value这两个概念的区别和联系吗？谢谢

请问残值和账面价值是什么区别？？？

3年后按照5%增长，为什么算这道题V3的时候算不是7*1.05而直接用的7？我记得前面有一道类似的题用的是按照永续增长后一年的数值来计算的

想请问一下，薪酬、审计、提名等委员会成员就任资格是他们必须都是独立非执行董事么？还是独立非执行董事需要在这些委员会成员占比里分别超过1/2?

老师，这里老师讲的是通过预期小r2 推出大R2与r1的关系（图2），再推出收益率曲线的shape，第一步是假设预期的r2上升。而讲义上写的是如果收益率曲线向上倾斜，短期利率会怎么样，r2是结果。这两个逻辑不是反的吗？

Common stock issues in the above market with average systematic risk are most likely to have required rates of return。第五小题连答案也看不懂。请问可以把数字和整个计算一步一步的列出来吗？谢谢老师

想请问，为什么value-oriented的股票反倒需要一个premium？value的beta>0的时候需求premium，但是成长股的不确定性不是远强于价值股吗？为什么betavalue>0为什么不代表着growthstock呢？high-book-to-market一定程度上不是也代表着盘子更大么，股价相对没有那么高估，而low-book-to-market相对属于高估。为什么买入一个不高估的股票，反倒需要一个premium，而买入marketprice相对于book-value是高估的股票，反倒不需要premium