老师，为什么这里的汇率是先除以1.14，再乘以1.13，支出的是美金，不应该先乘以1.14吗？另外swap dealer指的是哪一方？

老师，第4题里为什么求VAR 5%的概率要转换成双尾呢？是因为前面的题目说了这个var是参数型所以是正态分布吗？

老师你好，这里没有看懂。前四项都能理解，第几个term就折现多少次，但是为什么第五个term开始既然用的FCFF4，不是折一次就行了嘛？为什么要折一共9次？后面那些也是同样的问题，不太懂

realized_return怎么计算

老师，可否解释一下这里的historical yields drive the pricing bonds more than the price history or the current duration的道理应该如何理解？一般不是用duration衡量债券风险的么？

老师，可否解释一下为什么这里债券价格下降，就要卖出长债买入短债？谢谢

为啥要用到5•5？不是deltap/p就是expected return了么？

请问老师DCF method下stage2的NOI以g永续增长，term and reversion和layer method下stage1和stage2的两个growth rate都是0，说得对吗？

所以二级里检验假设都是分开的？就是单独检测intercept和slope？

老师请问一下,韩老师讲21页的例题时,说的bv的折旧是5年,为什么fv的折旧是4年