f不是2到3的利率么，为什么也是d的利率

老师，carry trade结论这里第二个return，说income that is unrelated to exchange rate volatility. 为什么和汇率变化是无关的啊？ 这个破折号后的这句是说和carry trade的return无关还是和interest rate differential无关？

为什么股价因发放股利下降，converstion price也随之下降呢

请问这里求Vpure的时候，不能简单用FV PMT 来求，是因为题目没有给出I/Y也就是YTM对吧？另外想问一个比较基础但没理解到的问题，表里给到的三年的par rate应该如何理解（虽然题目没有用到这个数据）？谢谢老师

老师，为什么callable bond call就是债券发行者的权利，而Putable bond put是债券持有人的权利呢？ 还有售回是什么意思啊，感觉售出更顺口

书上第399-400页讲的value additivity和dominance的概念，我没太明白这俩个的区别，都是相同质量的债券定价不同，一年以后的收益不同可以套利的意思。书上讲的AB是value additivity，0时刻卖105份A，获得100元，买97元的B，相当于0时刻就获得了3的套利profit，CD套利是0时刻卖2份的C，获得200,买1分的D，在1时刻把D卖掉获得220,用210支付C，1时刻获得profit=10。都是0时刻卖贵的，拿到钱买便宜的，1时刻再卖出。我唯一能看出的区别是，value additivity的套利Profit相当于在0时刻就获得了，而dominance是1时刻才获得的profit，这个是这两种套利的区别吗？

老师可以再讲讲绿框的这两个影响的原理吗？

视频中此图的折现因子是从哪里来的呢？

折现因子

图1这里的残值是税后的，图2我画的两个绿框那里不会重复计算税费了吗？