王同学2021-12-22 22:20:13
王同学老师，这里第3点，关于floater的ED，=2个重设日之间的年数。举的这个例子，0、1、2、3、4，每年的CR不同，两个CR重设日相差1年，所以ED=1。如果每2年或者3年再调整CR，是不是ED也会相应变化？
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Essie2021-12-23 10:24:35
Essie你好，每两个coupon reset day之间相差一年，所以假设站在0时间点，你只会知道0-1这段时间的利率和coupon，所以ED最大等于1。在t=1，coupon会被reset，这时的市场利率只会影响1-2这段时间的ED。所以coupon每一年都会进行调整，在每年coupon调整的时候ED都是1，随时间变化，ED逐渐变小，到下个reset day之前会趋于0，然后新的reset day来了，ED又变成1了。所以对于浮息债券来说，它的ED总是在0-1之间的。
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如果每两年调整CR，ED是不是最大等于2？
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你好，对的，可以这样理解
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