老师，1.老师上课讲的情形2里醉汉朝着酒瓶走的例子，酒瓶就是b0吗？2.为什么情形一里b0=0就起不到酒瓶的作用了？不能理解为在0周围上上下下吗？为什么不能呢？谢谢老师！

老师，毛利gross profit是列的这个利润表里的哪里？

老师，historical estimate的优点：unbiased estimate，但缺点有个survivorship bias。优点说是无偏估计，缺点又说有bias, 该怎么理解这里？

老师，低估值效应这里，为什么HBM的return高于LBM的return？

68页说monetary是key driver of long term yield 而short term受inflation影响更多 。那为什么69页说monetary raise benchmark影响short term rate更多 使得yield curve 变得更加flat

某只特定债券的久期和凸性是固定的，因为是对应于单位市场利率变化。看涨期权债券票面利率高于市场利率时发行人行权，因为发行人有更低的融资成本选择，看跌期权债券票面利率低于市场利率时投资人行权，因为投资人有更高的投资收益项目可以选择。这样理解正确么？谢谢

即使Q4等于0，那请问哪来的线性关系呢，没有整明白，为什么Q4不能等于0呢

上面的问题是427页的。

选中的部分：利率期限价值受利率分布尾部的影响，看不懂这啥意思，请老师解释一下吧

5.1.2 P36页，老师，请问这里是短期考虑了利率的作用，长期是汇率作用在影响，所以来看，利率低的那个会升值。