老师，portfolio balance model括号里这句话，为什么财政赤字会增加发行在外的债券？

老师，原版书current account影响汇率的机制这里，第一个flow supply/demand channel，划出的in light of这句话后半句…than would otherwise be the case是什么意思啊？ 没看懂

接上面的问题，1、请问公式4是怎么来的？为什么MPK=租金？或者利率？或者叫资金价格？。2、第二个等式怎么来的？a=rK。或者这两个等式应该怎么理解呢？

老师，讲影响短期汇率因素这里，说较低的预算赤字会使货币升值（划线处）。但在M- F模型中，是扩张的财政政策即G上升（赤字大）会使本币上升。结论不是矛盾了吗？PBM模型，它是长期的，财政赤字会使本币贬值，可以得出减小赤字会使本币升值。该用哪个模型理解？

请问老师，书上第512页，利润最大化的时候，这里三个等式是怎么推导来的？应该怎么理解呢？最下面那排注释的小字是公式3的推导过程吧，木有看懂。

***老师DB plan(3)视频1:03分 Assumption部分，为什么说因为IFRS的Expceted return是基于折现率，IFRS没有Expceted return，这里的Expceted return 是USGAAP准则下的？

DB plan 请问在***老师的DB PLAN（3）视频里的Assumption，说因为BASE法则公式里不含expected return，所以expected return上升不影响PBO和Funded status，但前面说了expected return上升会减少养老金费用，视频的1:02分也提过养老金费用核心包括了current service cost 和Interest costs，那不能理解为养老金费用减少，说明current service cost 和Interest costs减少，那根据PBO的base法则公式，这两项就减少了，不就PBO↓了吗？Funded status↑了？

par rate 到底是个啥东西？为什么一年期两年期的par rate会不一样呢？如果par rate = coupon rate 的话，coupon rate不是每年都是一样的吗？

老师，overshooting model这里打勾的这段话是什么意思啊？ 没看懂

老师，汇率的均值复归这里，第一句说真实汇率长期会均值复归，那意思是短期真实汇率会波动吗？又说短期名义汇率may appear random, 长期名义汇率会向它的均衡利率靠拢。所以意思是真实汇率和名义汇率短期都会波动，长期都会均值复归？