请问33分钟时提到的算current service cost的两种算法结果怎么是不一样的？第一种结果是400多每年递增，第二种变成一万四千多

第453页，偿债基金债券的权利：delivery option，这一段的解释没有看懂。1、允许发行人向债券受托人交付债券而不是现金，受托人由发行人制定，但以信托身份与债券持有人合作。这里受托人是起的什么作用？与债券持有人合作具体指的什么合作？没太明白这样做的意义何在。2、后面讲的当利率升高，债券价格下跌，delivery option可以让债券发行人在市场上以低于par的价格赎回债券，而不是继续支付par。这后半段没有理解错吧？但是普通的债券也可以这么操作啊，当价格下跌的时候去市场把自己发行的债券买回来，比支付par划算，那么这个delivery option在这里的意义是什么呢？

利率期权此处一直没搞明白。利率期权(包括FRA)，最后不是都是到贷款期限末计算收益的吗？那么此处C++的不是第3年末的吗？，然后需要折现到第二年末，再折现至期初吗？答案，为什么直接将C++折2期到期初就好了。谢谢

KWF模型课件中说它是constant drift，为什么

助教老师这题我还是没整明白，B曲线向上倾斜，和她预测那个利率会相反能扯上关系呀

treasury shares是哪个大类下的科目呢？不懂TS上升为什么equity下降？

图中第26题，含看涨期权债劵二叉树估值，在Y2第二第三个结点上，发行人已经行权，这两个节点在向前折现到Y1第二个节点上时，仍然考虑了固定票面利率1.55%，而不是各自对应的one period forward rate 1.3233%和0.9803%，是因为站在Y1时点，债券是在Y2时点上行权的，所以在Y1时期，债券仍然正常存在，可以正常付按票面利率而非市场利率付coupon，是这样么？当然如果债券票息是带cap rate 或者floor rate的market libor-linked，那在Y2上某个结点突破cap 或者floor rate时，向前折现时，就必须采取当期one period forward rate 向前折现了。这样的理解正确么？谢谢

random number generator是只有MCS使用还是historical simulation也用？两个老师讲的不同

没考虑liquidity黑天鹅事件是啥 咋理解谢谢

这道题里面的T=3而不是等于4，因为题干中给到的是2020-2023这三年是按照8%，到2024年初就是稳定的4%，所以8%-4%这个差额是这三年的差额，所以不明白为什么T=4？