老师，为什么在replacement project中，initial阶段已经把老项目的残值加回来了，为什么在terminal阶段算FC investment时还需要考虑老项目的残值呢

请问老师风险中性定价是什么意思？第一条里投资者要求回报率应该是无风险收益率？

第546页，labor-augmenting technical，劳动增强技术是什么意思？

1、这里讲的人口数量的增加会减少均衡状态的人均资本，因为Δ%K需要稳定增长，这个因为后面的没有理解。2、后面讲的当储蓄、投资一定的情况下，人均资本和人均产出都要变低，投资函数的斜率增加，最后一句话结论是什么意思，没有看明白。3、第二段里depreciation rate，这个概念是什么意思？

第542页，请问老师，这里不是对人均产出无影响，而是对Y/K无影响吧，这个capita是不是写错了，应该是capital

debt为什么等于asset减stock

固收经典题reading31 这个矩阵 duration乘以credit spread变化应该是对应债券价格的变化 但是题目问的是adjust 多少bond yield 这是两码事吧

这里讲的利率曲线由斜向上变成平的或者向下的时候，call option的价值变大。1、我没有理解原因，第二段最后一句话说解释的forward rates是会变小，所以更有可能被call。为什么当利率曲线由向上变成平行合作向下时，forward rates会变小呢？2、前面举例的从2*-4%的向上的曲线变为4%的平的曲线，期权价值变大。从2*-4%变为4%时，短端利率是上升的，债券价格应该下降啊，call的期权价值应该是变小呢？

第464页，1、斜向上的利率曲线，平价发行的callable band，call option是没有价值的，当无套利的forward rates的波动率为0时，是不会被called的。这里意思是说因为发行的时候是根据当时的利率曲线计算的债券价值，当波动率为0,就是利率曲线不变化的时候，债券的价值一直=卖的时候计算出来的各时段的amortized value，所以call option是没有意义的。是这个意思吗？2、那如果不是平价发行的呢，折价或者溢价发行的债券，当波动率为0时，call option的价值还是0吗？

Predictions in a multiple regression model are subject to both parameter estimate uncertainty and regression model uncertainty. 这两个风险是肯定没有办法回避的是吗，请问在课程的什么地方涉及到这个知识点