Shanshan2022-01-02 00:14:53
Shanshanp21为什么利率上升要降低久期？
回答（1）
Essie2022-01-03 13:20:20
Essie你好，麦考利久期是以折现现金流为权重的，现金流回流的平均时间，利率上升，折现现金流的权重降低，债券整体的久期下降。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
方向上我还是没明白，利率上升，折现现金流权重降低，所以久期会更大呀？
- 追答
-
你好，因为每笔现金流对应的时间都是一样，所以我们不考虑时间，单独看现金流的部分，拿第一笔与第二笔现金流举例，CF1/1+y，CF2/(1+y)^2，如果利率y上升，那么整个折现后的现金流会下降，且对CF2的影响会更大，也就是说CF2下降的幅度会大于CF1，每笔现金流乘以对应时间的结果会变小，所以整体来看利率上升，久期降低。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片