阿同学2022-01-01 22:01:04
阿同学基础班视频3 example，联系example之前老师推倒的，delta%S大于0，也就是example里的情况，会造成loss，但造成loss是因为那个减号吧，整体还是赚的吧，因为rA肯定大于rB，因为会投资利率低的国家
回答（1）
Essie2022-01-04 11:08:29
Essie你好，如果rA>rB，借B投A，我们担心的就是B升值，A贬值。delta%S大于0，代表s1>s0，货币的标价形式为A/B，意味着发生了B升值，A贬值的问题。carry trade的P/L可以简化为=rA-rB-delta%S。如果B升值，代表我们投资期满后，将A换回初始货币B时，会有汇率损失，所以是loss，损失的B升值的部分是对我们不利的，所以前面有个减号。从整体角度看，carry trade不一定是赚的，因为rA>rB，这一部分一定是正的这个没问题，但是如果后面汇率的变动造成的严重损失把两国利差gain的部分全吞掉了，那么从整体角度看，会有严重损失。
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