R29 option free value 1. 图一 这个利率指什么利率？2. 图二 如何理解这段话？

R29 option free value 1. 图一 画圈的implied one year forward rate 是什么？2. 图二pathwise 估值方法离给的rate 也都是远期rate么？3. 图三 为什么增加路径不是接近真实值呢？

R29 option free valuation 1. 第1题 怎么看这三个市场货币和时间是可以直接拿出来比大小、算套利的？ 2. 第2题 我没太明白这道题问法，所以不会求，您能给我讲讲看到这类题思考过程，如何处理？3. 第5题 B和A 如何想？4. 第8题 麻烦您借着这道题帮我去区分下YTM和Spot rate 相同和异同点吧？我做这道题，总会把YTM直接当做spot rate 折线来求价格？5. 第12题 收益率和价格您能帮我区分下么？6. 第13题 为什么可以直接拿102 /（1+2.8853%）？7. 第15题，在考什么知识点？8. 第16题 int rate tree 构成上面所有的利率都是远期的对么？

I spread为什么没有option risk

老师好，这是今年百题case6的第3题，文章内容与题目被我截屏后结合在一张图片上了，便于知识点复习。这道题，说加拿大放松了货币政策，也就是利率降低，短期内资本流出，货币贬值，这都不是问题。问题在长期上，推导出现奇葩之怪事，银根放松，货币供应更多，长期理论中，按pure货币理论，也就是inflation上涨，再根据R-PPP模型，本国通胀率高，本国货币长期贬值，无奈单老师在这道题的视频中，却不知道怎么就推导成升值了，无法理解，奇葩。

Justified P/B推倒过程中，P0为什么等于RI1/(r-g)+B0？其中RI1为何又可以写成B0*（ROE-r）？

请问老师房地产的liquidity risk premium(Φ)是相对于无风险利率的风险溢价吗？

老师，这个blended environment这点主要在讲什么？我看中文和基础班课上老师没怎么提？

老师，为什么Z-spread更适合衡量公司债收益呢？swap rate作为benchmark不应该是更好吗（图一）？我大概是对于swap rate这一优点没有理解到位，可以讲解一下吗？谢谢。

第二题答案中计算net interest expense 时为啥要加上一个120？