你好 关于OAS，例如老师讲课里说 put able bone 给投资者10%-2%，8%作为ZS。当OAS拿掉后，就没有权利提前行权了，就要高一点回报，10%了。那我的问题：OAS，根本没必要出现这个词，因为，既然去掉含权，就是普通债券，就叫，pure bone ，10%。putable bone 就是8%。这个最简单。来一个OAS是多余的，是不是这样认为呢？本来债券合约没有含权就是普通，有提前行权，就是callable ，put able.吧。

statement4，mutual-fund的资本利得分配体现在哪里呢？怎么多于ETF的？

第7问，讲义中貌似没有提及statistics-based approach。解析视频中老师说因为portfolio有动态调整，因此不能用statistic-based，而评论区TA老师讲到如果portfolio的期限比较长则不能用statistics-based，应该以哪个定义为准呢？从而更好地与另外两种方法区分

第6问，positively sloped包含slightly positive和steeper两种情况，b和c两个选项对应的情况除了negatively sloped也很有可能是steeper的情况，因此也是属于题干中的positively sloped范围内呀。另，a选项的情况应该属于flat或者positively sloped中的slightly positive，这道题的描述与讲义中的三个分类有点小出入

第四问，hazard rate和risk-neutral probability of default都代表POD对吧

最后一题和税率无关对吗？这个题目计算并不会用到aftertax-cost-of-debt

你好老师，Q1这里答案中直接算英镑的方法好像也是用的offset而不是去用另外一个long，是不是说错了

bear flattening的解释不是很懂，不是说紧缩货币嘛？那应该是短期利率上涨导致yield平缓？为什么说是长端利率下降？

第29题的流动性偏好理论可以讲一下嘛和选项c的区别有什么

这个题目里面第一问ANOVA这个表格的信息是不需要使用的吗