1.不是说题目要求只看银行间市场吗，为什么DNR的利率3%要看dealer市场的表格呢？2.投DNR的意思是买DNR货币吗，那为什么spot-rate用的不是银行的卖价ask-price1.5040而用了银行买价bid-price1.4941？3.汇率价格为什么是DNR/EUR，不可以是EUR/DNR吗？

图二是我自己画的套汇流程，对吗？我不懂怎么从EUR角度出发来画。

1.这题投资者到底是哪国的啊，持有的是什么货币呢？如果要求计算的话，外汇市场的交易顺序是怎样的？2.exploit-DNR就是买DNR的意思吗，那投资者是D国的？持有的DNR货币？3.乘小除大在这里是怎么体现的啊？乘除和被乘除的对象是谁啊？大指的是汇率的ask-price，小指的是汇率的bid-price？

第11题，这个CDs合约卖的时候，久期是3.9年…6个月后把它offset了，这时候久期不就是3.4(3.9-0.5)了吗？？计算的时候不应该用3.4的久期吗？？题目设计的是否有点问题呢？？

文章中的 Exhibit1中的hazard rate与POD有什么区别吗？？？

exploit-DNR-currency是买DNR的意思？

第1题有点问题，问的是7月1号如何交割，这一天发生了违约事件，触发了CDs合同……但是三个bond的交易价格是1月1号的呀……两个时间不匹配呀，到1月1号的价格能稳定不变，持续到7月1号？？？

可以翻一下这句话的意思吗？没懂

为什么E(M)=1/(1+L)?

第九题F统计量的公式请问在课程中什么地方讲的，第一章老师上课没讲，但这不是第一章的课后题吗