DSO=days of A/R Turnover？一级的叫法只有听过应收帐款周转天数，没听过DSO吧？

这里没有正确入账的50m，是比实际要多入了50m对吧？应该减去，但是答案是加回50m？

就这个rolling return。我以两种合约方式来实现目标，站在8月1号，直接买一份10月1号到期的合约，合约价等于100元，这是一次到位的。另外一种方式呢，是在9月1号rolling一次，这里就有 Rolling Return，整个市场升水它就是负数的，两个合约的收益加起来，再把rolling return的损失补回来，和第1种一次到位合约的方式的收益率也不相等呀…………这个rolling return到底是来干什么的？我们算一个合约给我们带来的收益，为什么要把转仓的收益也算进来呢，转仓的就是第2份合约了，和第1份合约有什么关系呢？把第2份合约的事生拉硬扯进第1份合约，这是干什么呢？哪个投资者会这么来算账呢？？

二级固收Case4第四题。题目很容易。我不太明白，在新的benchmark、新的二叉树下，如何校正得到新的国债二叉树？以及是否需要计算新的OAS？怎么在新的bench下找到正确定价的国债和公司债？

关于 Rolling return，死活想不明白……就一个合约而言，到期了一交割，论亏损还是收益就算到手了，非常清晰的是抵押品的收益率和 price return……对于rolling return，死活不理解，交割了老合约，又开了新仓，新仓还没有交割，哪里来的收益呢？如果要算收益率，也得新合约到期了，交够了才能计算呀？？把下一期新合约的事情扯到这一期，干什么呢这是？？死活不理解，整个一个大宗商品就卡在这儿了，烦死了

这题考的是哪个知识点？课上没讲过呢？ChargeOff，NetChargeOff，allowance这几个概念都是什么意思？在讲义哪里有？

老师，最后一题问的是most sensitive,不是应该看β的大小吗？

请问课后题，11题为什么不选A

VC_method需要考虑option的dilutive_effect，是指要将option全部行权后增加的股数考虑进老股东持有的股数中吗？

这道题特别说明了工资是从第一天增长（绿色笔标注部分）为什么工资增长不是17年而是16年呢？