stale data，怎么会过时呢？？比如2020年12月31号的市盈率， EPS比如说是3月份才公布，即便是4月份再计算2020年12月31号的市盈率，使用12月31号的price，用3月份公布的EPS，哪里有过时的情况呢？？数据怎么就过时了呢？？？不懂。回测就是模拟一下历史，4月份再搞，也完全不影响啊，对吧？？数据怎么就stale了呢？？

第1问，题目并没有说当下是16年底还是17年底，E0是否应该用16年底的数据

第4问，statement2将spin_out换成equity_carve_out就正确了吧

第3问，equity_method下内部交易按持股比例合并但需减去unrealized_profit，consolidation_method下内部交易完全不合并，这样理解对吗？

老师能解释一下第四题的B为什么是错的吗？感觉建议的长期投资也很适合twins啊

第三题算EV 加上债务，为什么要加notes payable， 按道理来说这应该属于短期债务。原版书课后题有一道题 short debts 还需要和cash一样减掉，请解释下考试遇到该如何分辨

在课程中提到，多元回归和单元回归有一个隐含的假设就是给定x，误差项的期望值为0。 请问这个zero conditional mean 假设被违背的可能原因有哪些？（我只想到omitted variable以及Inappropriate form of variable）会造成什么后果？（我只想到bias estimate of beta j)这个假设是怎么来的，是通过多元回归五大假设其中一个推导出来的吗？

题目中假设的人名真的比较distracting...正式考试不会这么设计吧？(ˉ▽ˉ；)...

第5问，FdL支出成本买入现货，而且也承担了价格不上升的风险，并不满足arbitrageur的条件。相反，通过模型计算得出价格会上涨的信息从而利用信息进行投资交易，更像是speculator

第二题