圆同学2022-11-06 11:10:16
圆同学stale data，怎么会过时呢？？比如2020年12月31号的市盈率， EPS比如说是3月份才公布，即便是4月份再计算2020年12月31号的市盈率，使用12月31号的price，用3月份公布的EPS，哪里有过时的情况呢？？数据怎么就过时了呢？？？不懂。回测就是模拟一下历史，4月份再搞，也完全不影响啊，对吧？？数据怎么就stale了呢？？
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Essie2022-11-07 18:54:01
Essie你好，为了避免一些数据因为延迟公布所导致的前置性偏差，所以通常情况下是允许reporting lag存在的，但是具体延期多久取决于多久后这个数据多久后公开。所以在你举的这个例子中，EPS3月底公开，那么你4月初利用该数据进行回测是没有问题的。但是如果明明3月底这个数据公开了，但是你6月才用这个公开的数据做了回测，那么此时这个数据就具有滞后性了，在3月底到6月中，数据就不能反映真实价格的变化了。
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要计算12月31号的市盈率，应该用12月31号的股票价格吧，难道4月份算的时候就有4月份的股票价格，6月份算的时候用6月份的股票价格？？市盈率是这么算的？？一窍不通，不懂怎么过时了。
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stale data指的是分析师要根据数据披露的时间，尽快将最新公布的数据放在回测模型中。就比如要计算12月31日的P/E，但是该公司的EPS次年三月底才公布，那么要在这个数据公布后尽快将其放在回测模型中，所以你4月份利用三月底公布的EPS是可以的。但是你等到了6月份，一季报都出来了，再将之前年报公布的数据放回到回测模型中，此时12月的那个EPS就变成了stale data.
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