为什么期权价值越高，compensation exps. 越高呢？费用和期权价值有什么关系？

老师，这里对多因素模型的理解有点不明白。fundamental factor model的factor指的到底是standardized beta还是Fp/e这种？题目里描述的是Fp/e不是standardized beta对吧？

老师，我们一级讲OCI里有4+1项，我记得有一个“foreign currency translation changes"，为什么这里说要进入I/S中呢？谢谢

老师，第四题题干中的strategy “After extensive research, Bloomfield will purchase AXZ shares using a trading strategy that does not include standing orders.” 这句话是什么意思？为什么这个会和flickering quotoes有关系？谢谢老师。

这个题说3个月到期，是指期权到期后，标的资产为3个月到期的futures吗？那这里需不需要考虑什么时候option到期呢？

这里只考虑表里面的正负号 不考虑本来CA-CL这个公式吗

老师，就官网“McLaughlin Corporation Case Scenario”的这一题，通过公式可以知道debt repayment会影响FCFE。只是如何理解该题解释中“Increasing common stock cash dividends”和“Repurchasing of common shares”属于a use of FCFE这句话？

为什么Gamma都是正呢？还是不太明白。。变化率可以为负呀

课后题里有一道题涉及到说，dornbush overshooting model是长期真实汇率水平不变，短期真实汇率水平改变。这里关于真实汇率水平改变或不变是怎么推导出来的呢？我记得在课上老师在说国际

请问这里的active risk 5%虽然是题目已知的，也可以用题目的信息求出来么？用7.6%-6.5%除以19%-11%算不来不对，不知道哪里错了，谢谢